El nivel global de deuda corporativa ha mostrado un aumento significativo en los últimos meses, lo que ha llevado a las empresas a pagar tasas de interés récord.
Según el último Índice de Deuda Corporativa Global de Janus Henderson, durante el periodo 2023/2024, las mayores empresas cotizadas del mundo destinaron al pago de intereses un total de 458,000 millones de dólares, un incremento interanual de 89,000 millones de dólares, equivalente a un aumento del 24.4% en divisa constante.
Aumento de la deuda en la industria automotriz y farmacéutica
Los fabricantes de vehículos de Japón, Estados Unidos y Alemania fueron los principales responsables del incremento en la deuda corporativa mundial en el periodo mencionado. El fuerte crecimiento de las ventas en estos países aumentó la demanda de financiación. Según el informe, cinco de los doce mayores aumentos de deuda provienen del sector automotriz.
Volkswagen se convirtió en la empresa más endeudada del mundo en 2024, un puesto que no ocupaba desde 2020. Esto se debe a su extensa cartera de financiación y a su gran planta de fabricación, lo que también la convierte en la empresa más rica en activos.
Las fusiones y adquisiciones en el sector farmacéutico también fueron un motor importante de aumento de la deuda, especialmente entre las empresas estadounidenses. Un ejemplo destacado es Pfizer, que añadió 46,000 millones de dólares a su deuda al adquirir Seagen, marcando la mayor deuda adicional que cualquier empresa sumó a su balance durante el año. Cuatro de los doce principales nuevos prestatarios netos pertenecen al sector sanitario, según el informe de Janus Henderson.
El rol de los servicios públicos y la desaceleración en la minería y productos químicos
Las empresas de servicios públicos son colectivamente las más endeudadas a nivel mundial, representando una sexta parte de la deuda neta total del mundo. Estas empresas aumentaron significativamente su endeudamiento durante el año, especialmente en Estados Unidos, Francia, China y el Reino Unido. Un caso notable es Engie en Francia, que invirtió significativamente más, aumentó los dividendos y cubrió los gastos no cubiertos por el flujo de caja mediante préstamos.
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La desaceleración cíclica en los sectores de minería y productos químicos también contribuyó al aumento significativo del endeudamiento.
En el ámbito industrial, las recompras de acciones y los dividendos fueron responsables de algunos de los mayores aumentos de deuda neta de empresas individuales, como RTX y el grupo naviero taiwanés Evergreen Marine, aunque las adquisiciones y el gasto en inversión también tuvieron su impacto.
Google sigue liderando como la empresa más rica del mundo por octavo año consecutivo, destacándose en un entorno económico donde muchas empresas han visto aumentar sus niveles de deuda debido a diversos factores, incluyendo expansiones, adquisiciones y necesidades de financiación crecientes en sectores específicos.
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